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建信基金周智硕:致力让投资者在持有周期中获得满意回报

2022年09月26日 07:42
来源: 中国基金报
编辑:东方财富网

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  中国基金报记者孙晓辉

  建信基金周智硕是一名成长风格的基金经理,他的投资目标不仅仅是获取绝对收益,还希望投资者在任何一个时间点买入,持有合理周期,都可以得到正收益。

  为了实现这样的目标,周智硕通过兢兢业业地“翻石头”扩大胜率,并以风险收益比进行排序,来构建股票池。对他来说,每一笔投资或潜在投资都是可比的。

  兢兢业业“翻石头”

  做受人尊敬的投资专家

  周智硕本硕都在清华大学就读,13年证券从业经历,曾在北京鸿道投资、上海七曜投资任基金经理,2020年加入建信基金,目前管理建信中小盘先锋、建信潜力新蓝筹、建信优化配置等基金,个人管理规模超过100亿。

  周智硕的投资框架以业绩为中心,努力在提高胜率和控制赔率两个方向上做文章。他提高胜率和控制赔率的第一个方式是像彼得·林奇那样兢兢业业地自下而上“翻石头”,把久期拉长至三五年维度,排除掉非关键因素;第二个方式是基于弱者思维,及时止损。

  为了更好地落地执行,周智硕在投资过程中搭建起了量化模型,实现选股、交易和组合回顾流程化,从而保证方法论的可解释、可控制、可预测、可复制。周智硕对股票的关键假设每周都会更新,随着风险收益比发生变化,有新的标的进入股票池,他也会据此制定新的交易计划。

  过去几年市场变化很大,周智硕始终实践着他的投资思路。2014年四季度开始管理产品以来,每个年度都实现了很好的绝对收益。管理公募基金两年,任职回报居同类前列。

  据悉,拟由周智硕执掌的建信智远先锋基金将于10月10日首发,他希望藉由新基金触达更多零售客户,力争通过长期可持续的业绩与投资者建立更广泛的信任。

  按风险收益比排序构建组合

  周智硕的组合是按照股票风险收益比排序的结果,较少进行主动的行业及赛道选择,且不会过于集中配置单一行业,呈现出来的行业配置更多是个股选择的结果。

  “我不会区分黑马、白马或者质量的好坏。选股时更强调盈利,对增速给予最大权重。”周智硕的组合较为重视对中小公司的挖掘,白马股则比较少见。“绝大多数白马股进入不了我的组合,是因为大家对白马股的关注度和覆盖率比较高,跌到合适位置后,很快会涨回去,或者可能根本跌不到相对合理的位置,按照我的风险收益排序,这些股票往往都选不上。”

  周智硕介绍,他从去年一季度开始布局传统能源股票,是因为当时的时间点具有很好的风险收益比。“外围因素导致的能源危机对于企业的盈利有影响,对于企业盈利的持续性则没有影响。”我看的是个股机会,没有发现板块性机会,这是一个很可惜的结果。但我不会因此去改变,对我来说,系统就是系统,纪律就是纪律。

  为保证业绩的持续性,周智硕非常在乎规模控制,以保证组合处于游刃有余的状态。基金半年报显示,周智硕管理的产品中机构持有人占比高,显然,其表现已得到机构投资者的认可。

(文章来源:中国基金报)

(原标题:建信基金周智硕:致力让投资者在持有周期中获得满意回报)

(责任编辑:6)

 
 
 
 

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